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苏醒的金银
阅读(308)  评论(0)  2019-07-04 16:27

苏醒的金银

——讲述黄金与白银的归宿


据世界黄金协会统计,截至2009年,地球上人类开采黄金总的存量达到163000吨。其中首饰用金83600吨,各国官方储备26700吨,个人投资27300吨,工业或其他用途19700吨,不知去向3700吨。这些数据的真实性一直在被人们所质疑,因为,人们认为,不仅是现在各国官方宣布的黄金储备量都存在着明显的不确定性,一些国家为了自身的利益,都在刻意隐瞒自己真实的黄金储备量,更何况民间黄金的真实数量了。但是,我们可以毫不犹豫地说——黄金不会消失,对于人类来说,黄金永远是活着的上帝。

       黄金的非货币化,使黄金成为可以自由拥有和自由买卖的商品,为黄金市场的发展开辟了路径。自此,黄金开始由货币属性主导阶段向商品属性阶段发展。黄金自此成为一种看似与其他普通商品一样可以自由地在国际市场交易的普通商品。可是,只要仔细地观察一下世界各主要国家对于黄金的态度,似乎又让人们产生了一丝不解的疑惑——自从布雷顿森林体系崩溃后,黄金不再继续扮演储备货币的角色,而逐渐沦为一项大宗商品。但是,世界各主要国家却始终没有把黄金彻底踢出货币体系,黄金依然是它们最主要的财富储备,而非美元。据IMF提供的数据,美国黄金储备由1949年的21828.2吨持续下降到1980年的8221.2吨以后,随后20年仅出现十分轻微的下降,到2001年依然保持8149吨的储备记录。与此同时,法国的黄金储备不仅没有下降,反而持续上升——法国的黄金储备由1952年的517.2吨猛增到1971年的3130.9吨。德国和意大利的黄金储备也分别由1980年的2960.5吨和2073.7吨增加到2001年的3456.6吨和2451.8吨。

      据20061227日世界黄金协会(World Gold Council)对于世界各国、国际组织的黄金储备的统计数据,美国黄金储备8133.5吨,居各国之首,德国次之,为3423.5吨,国际货币基金组织为3217.3吨,法国2748吨,意大利2451.8吨,瑞士1290.1吨,日本765.2吨。而据最新报道的消息透露,现在,美国拥有黄金8133吨,德国3377吨,意大利2451吨,法国2435吨,中国为1842吨。但是,这里所说的美国所持有的黄金数量,仅仅是指美联储所拥有的数量,而由美国实际控制的IMF和世界银行所持有的黄金数量并未计算在内。况且这个数字与十几年前的数字一样,不得不令人质疑。而中国黄金的实际储备量可能也远不止上述的这个数字。中国是世界上购买和生产黄金最多的国家之一。中国购买黄金的目的在于实现中国财富储备的多样化。据分析人士透露,也有人认为,中国央行不宜购买过多黄金资产,因为购买过多的黄金会占用流动资金,且在一段时期内并没有实际的收益。从全球现在的实际情况看,全球每年的黄金产量在2500吨左右,每个黄金生产国都把大部分黄金囤积了起来,真正拿到世界黄金市场上进行实物交易的黄金数量每年不超过500吨(也有人说400—600吨)。

       由此可见,虽然自1971815日美国宣布美元与黄金脱钩之日起,黄金被踢出了货币体系,成为了货币的弃儿,但是,在世界各国的金库中,依然堆放着金灿灿黄金。

       从黄金的价格的发展历程中,也能看到黄金至今依然存在的价值和力量。

       自1300年以来,世界黄金价格就经历了奇迹般历程。

       1300—1918年,黄金价格由每盎司不到1英镑持续上涨到4.25英镑;1919—1971年,按英镑计算的黄金价格由每盎司4.25英镑上涨到12.5英镑,按美元计算的黄金价格由每盎司20.67美元上涨到35美元;1971—1980年,每盎司黄金价格由41.17美元持续上涨到614.61美元,其中1980621日创下870美元的历史最高记录;1981—2001年,由1981年初的593.84美元下跌到272.67美元;2001“911”事件之后至今,黄金价格再度持续上涨,由20018月每盎司272.39美元一路上涨到2006年上半年的590.69美元,最新的一盎司黄金价格为每盎司1391.46美元,这段时期是自二战后黄金最强劲的重估周期。

       而人类历史上最疯狂的金价重估则发生在1971—1980年。在这10年间,国际市场黄金年度均价由每盎司36.07美元飙升到614.61美元,累计升幅为1603.94%;月度均价由19711月的每盎司37.88美元飙升到19801月的677.97美元,并在当年621日创下870美元的历史最高记录,最大升幅为2317%。由于美联储加息预期的减弱,黄金在2016年开始大涨之后,5月波动剧烈,短期内从1300高位下跌至1200以下,但在整个2016年度,黄金价格总体还是上涨了17%。现在黄金的价格在1300美元一盎司左右徘徊。我预测,在2020年之前,黄金的国际价格将在1290美元到1315美元之间晃荡。当然,保持这个价位的前提是在2020年之前,世界没有发生类似于2008年那样的金融危机,或者危及世界安全的大的战争。否则,黄金的价格依然有一飞冲天的可能性存在。实际上,在各国政府和普罗大众的思想深处,依然把黄金当做规避和抵御灾难与风险的主要利器。还是那句话,黄金的价值从来就没有被低估过。

       从现实的情况来看,黄金的非货币化的发展过程并没有使黄金完全退出货币领域。黄金的货币职能依然遗存:

       ——仍有多种法定面值的金币在发行、流通;

       ——黄金价格的变化仍然是衡量货币的有效工具,是人们评价经济运行状态的参照物;

       ——黄金仍然是重要的资产储备手段,截至目前,各国央行外汇储备中的黄金超过3万吨,约占数千年人类黄金总产量的20%,私人储藏金条2.22万吨,两项总计占世界黄金总量的35.7%

       ——用黄金进行清偿结算实际上仍然是公认的唯一可以代替用货币进行往来结算的方式;

       ——特别提款权的推进远远低于预期,目前黄金仍然是国际上可以接受的硬通货。

       ——当今的黄金市场依然是一个全球性的市场,可以24小时在世界各地不停地交易;

       ——黄金很容易变现,可以迅速兑换成任何一种货币,形成了黄金、货币、外汇三者之间的便捷互换关系,这是黄金货币功能的一个突出表现。

       黄金非货币化的过程,虽然使黄金传统的货币功能有所弱化,但同时也为新型黄金投资产品的发展提供了机遇,使得世界上出现了日益增多的黄金衍生品。这些衍生品是金融资产投资产品,是为黄金投资赢利和规避市场风险而设计出来的。从当下国际黄金市场交易情况看,黄金投资使用的交易标的物主要是衍生品,而不是实金。实际上以金条为标的物的黄金投资量仅占市场总交易量的3%左右,而90%以上的黄金市场交易量是黄金金融衍生品交易。黄金金融衍生品的交易几十倍地放大了黄金市场的交易规模,使当今黄金市场在黄金非货币的条件下,仍然是以金融属性为主导的市场,是一个金融市场而非一般商品市场。但是,产生和维持这个巨大的国际黄金市场的基础,依然是在历史上被长期界定为流通货币的不死货币——黄金。

由此可见,直到现在,黄金依然不是普通的商品,其价格变化始终无法回避和绕过黄金的货币属性。

就在1973年布雷顿森林体系解体后不久,白银又再次重新受到了人们的热炒和追捧。

      现在世界上的实金总储量大约16万吨,这些黄金并没有改变其具有的永久的自然货币的属性和功能。它依然是防止流通货币或者信用遭受到严重破坏的保险栓。在整个数千年文明历史当中,人类从这个星球上一共挖掘出来的白银总量全部加起来约143万吨,折合下来为459亿盎司。但是,白银的消耗量同样惊人——20世纪90年代的高峰时期,仅世界照相业每年消耗的白银就大约在6000—6500吨,约合2亿盎司。现在,每年的各类电器产业中用掉白银约有3000吨。根据美国铸币局的报告,从14931954年,人类所生产的白银,至少有1/3已经从世界上消失——1954年以来,由于工业的大量消耗,白银消失得更快。1940年,世界黄金的储量为10亿盎司,白银的储量为100亿盎司。但到了2009年,世界黄金的储量为50亿盎司,白银的储量仅为10亿盎司。目前来看,黄金与白银的储量已经发生了改变,但比价还没有完全回归。从长期的角度审视,这种回归是有可能的,因为白银现在已经几乎失去了其货币的职能,而是作为一种工业的金属,由于其化学和物理方面的特性,被广泛用于工业生产。现在的问题是——是否可以找出一种白银在工业生产上的替代品。发现白银替代品的人,自然是人类的恩人。地球上的人类都要感谢他!

      在20世纪7080年代,美国德克萨斯州的尼尔逊 亨特和威廉 亨特两兄弟,掀起了一场白银投机狂潮。他们认定白银是电子工业和光学工业的主要原料,随着电子工业的迅猛发展,白银价格有充分的上涨空间。因此,两兄弟开始操纵白银的期货价格。197312月,他们以每盎司2.90美元的价格购入大量白银。不到两个月白银价格就涨到了6.70美元。1979年,亨特兄弟与沙特阿拉伯皇室联手,控制了1.2亿盎司的白银现货以及0.5亿盎司的期货,而同期全球白银的交易量也只有每年2000万盎司。于是,白银价格不断上涨,到19801月,银价已经涨到历史最高价——50.35美元1盎司,比1年前上涨了8倍多。为了继续垄断白银市场,兄弟俩不惜以19%的年利率来借钱收购白银。他们成为了当时白银市场的唯一买家。但是,令俩兄弟意想不到的是银价的狂涨,导致民众将家里收藏的银器都拿出来换取现金,使得白银供应瞬间大增。到19803月,由于白银供应量的猛增,银价跌到40美元1盎司,其后持续下降,亨特兄弟被迫减持白银还债。于是,银价自此一落千丈,亨特兄弟被迫在1987年宣布破产。

      这次白银泡沫破灭后,人们似乎又领略到了白银这个不安定金属给人类带来的危害。可是,在20世纪90年代末期,股神巴菲特又再次掀起了一场白银投机狂潮。1999年初,巴菲特没有选择当时被炒得热火朝天的“IT泡沫,而是以低价买入了1.3亿盎司的白银,而当白银价格涨到7.81美元1盎司的高位后,他仍然不断买进。2000年后,国际金融市场上,黄金价格大幅度走低,白银价格也有所回落,但巴菲特依然在增加着自己的仓位。期间甚至出现过近20%的亏损,巴菲特依然不断地买进白银。白银渐渐地从5美元1盎司上涨到15美元1盎司,20065月和6月,巴菲特以高价卖出了他所持有的所有的白银,在坚持了8年之后,巴菲特不但没有重蹈亨特兄弟的覆辙,反而在白银市场获得了不输于股市的不菲收获,成就了他投资生涯中的又一个传奇。

      那么是什么让巴菲特瞄准了白银市场这个已经不被任何人看好的市场呢?那就是——白银自身所蕴涵和拥有的价值。

白银已经广泛地应用于现代电子、电气、感光材料、医药化工、消毒抗菌、环保等领域。世界上70%的白银都用于工业。人们生活中必须使用的电脑、冰箱、空调、摄影感光材料、医用纱布、医用床单、医用消毒设备、银碗、银勺、银罐、银盆、低碳材料,等等,都离不开白银。白银日益成为一种越来越重要的工业材料。因此,有的国际金融史学者早就预测:白银价格将有可能10倍的增长空间。甚至有人还预测白银的价格涨幅会超过黄金。白银是一头将醒的睡狮,它的潜力无限。它和黄金一起将再次成为财富的代名词。未来金银双本位制将可能取代目前的美元本位制。

金银已经在苏醒中!

苏醒的黄金与白银,必将对人类做出更大的贡献!

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