苗延波
个人网站
出版书籍
货币简史——从货币的起源到货币的未来 俄罗斯 华夏商路 法治的历程 中国民法体系研究 商法通则立法研究 郭沫若的学术人生 公司的历程 中国商法体系研究 苗延波法学文集
最新通知

  


                        商法的基本原则

                         


                        

                        中国商法典草案建议稿(修订稿)



                        


                        从“民法通则”的制定及命名谈起

                        



                        商法的特征

                       



                        关于商法典的思考                                         





  



  

联系方式

E-mail: 

         ybm1588@sina.com

美元的故事(一)
阅读(649)  评论(0)  2019-01-03 15:35



美元的故事(一)

 

 

    一、美元的诞生

    美元的诞生经历了四个阶段:

    第一个阶段为起步阶段——混乱时期。

    当第一批欧洲移民来到北美大陆之时,他们带来了英国的货币——英镑、先令和便士,并且也带来了以英国货币制来表示货币价值的习惯。但是,没过几年,他们所带来的英国货币就已经耗尽。但是,当时的北美大陆并没有铸币厂,英国还禁止出口硬币到海外。因此,寻找一种替代英国货币的新的货币就成为了一个焦点问题。而处于太平洋和大西洋两个大洋之间的北美大陆,盛产贝壳,北美大陆的土著人又十分看重用紫色和白色的帘蛤壳与蛾螺壳串成的项链和腰带,并愿意以毛皮、兽皮和其他商品来交换这些物品。于是,这些来自欧洲的新移民开始生产贝壳项链和腰带,用这些产品来与土著人及自己人之间交易。1637年,贝壳串珠被确定为法定货币。他们确定6个白色串珠或3个紫色串珠相当于1便士。但是,基于各地的自然产物和习惯不同,在当时的北美大陆,玉米、海狸、烟草、稻米都可以用于交易。只要当地生产什么,什么就可以成为当地的货币。因此,马萨诸塞以玉米为法定货币,康涅狄格以小麦为法定货币,弗吉尼亚则以烟草为法定货币。但是,这些农产品都有着明显的缺陷——体积过大、难以统一、容易损坏。因此,他们希望获得硬币。于是,北美大陆的各殖民地便通过走私农牧产品和海产品与墨西哥和中南美洲换取西班牙银币。那时最常见的是硬币叫比索,其含银量为423.7格令,该银币价值8个西班牙雷亚尔,或称之为西班牙元。除了硬币外,以公债形式发行的信用票据也是货币。但是,自1751年起,英国禁止在北美殖民地发行纸币。此事成为独立战争的导火线之一。

    第二个阶段为调整时期——宣布美元为法定货币。

    无权发行自己的货币的北美大陆殖民地的人们,在万般无奈之下,计划发行一种欠条,以充当货币,这种欠条即所谓的大陆币。但除了大陆币之外,各殖民地还各自独立地发行起到货币作用的票据。因此而致使北美殖民地交易体系混乱不堪,通货膨胀日益严重,金银货币退出流通领域。在此情形之下,这个新独立的国家的领导人们,决定结束这种混乱状况,发行统一的货币。1785年,美国国会通过一项立法,宣布美利坚合众国的货币单位为美元,美元实行十进制。17868月,国会再次立法规定,1美元的1%为美分,1/101角,货币重量以格令计,金银比价为1:15.253。同年9月,美国国会下令建立铸币厂。由于缺乏经验,铸币厂仅生产出了少量面值为0.5美分、1美分和2美分的铜币。许多州也开始自己铸币。

    第三个阶段为规范时期——宪法将货币发行权授予国会。

    这局面没有持续太长的时间,三年以后,随着17893月美国宪法的颁布,这种局面得到彻底的改观。美国宪法授予国会铸币权,并明确规定由国会负责规范货币的价值,同时禁止各州铸造货币,禁止各州发行类似于货币的欠条

    第四个阶段为诞生时期——通过了《铸币法案》。

    179242日,美国通过了《铸币法案》。该法案的最重要的内容就是规定成立美国铸币局,并制订出了美国硬币流通制度。法案的全名为《美国硬币铸造和流通法案》(An act establishing a mintand regulating the Coins of the United States)。法案确定美元为美国货币单位,并创建了美国货币十进制系统。根据法案的规定,铸币局位于美国政府所在地。最初的五名铸币局官员为铸币局长、分析师、主铸币师、雕刻师和司库。法案允许主铸币师和雕刻师可以由同一人担任。分析师、主铸币师和司库被要求向美国财政部交纳10000美金的保证金。179258日,总统乔治 华盛顿签署了《铜币铸造规定法》(An Act to Provide For a Copper Coinage)。该法导致了一直延续到今天的铜美分——1美分的诞生。

    《铸币法案》制订了美元各种硬币的标准:

    鹰金币(Eagles                     10美元

    半鹰金币(Half Eagles                   5美元

    1/4鹰金币(Quarter Eagles           2.50美元

    1美元硬币(Dollars                  1.0美元

    50美分硬币(Half Dollars            0.50美元

    25美分硬币(Quarter Dollars         0.25美元

    10美分硬币(Dismes                  0.10美元

    5美分硬币(Half Dismes              0.05美元

    1美分硬币(Cents                    0.01美元

    1/2美分硬币(Half Cents             0.005美元

    其中,鹰金币、半鹰金币和四分之一鹰金币的成分为标准金;1美元硬币、50美分硬币、25美分硬币、10美分硬币、5美分硬币的成分为标准银;1美分硬币、半美分硬币的成分为铜。

    法案规定,金和银的比例价值为:15单位纯银等同于1单位纯金(金银比率1:15);标准金由11份纯金与1份银铜合金组成;标准银由1485份纯银和179份铜组成。任何人都可以将金条或银条送到铸币局铸成硬币,而不收取任何费用,也可以立刻将其兑换为等值的硬币。每一块单独的用于铸造硬币的金子或银子,都遵循质量控制措施,司库流出三枚硬币。每年7月的最后一个周一,在首席大法官、财政部长和审计员、国务卿和司法部长的监督下,硬币的成分被分析化验,如果硬币不符合标准,铸币局的官员就会被撤职。如果铸币局的官员和雇员会犯有挪用和盗窃罪者,一律处以死刑。

    法案还规定了美元作为美国货币单位,联邦政府所有账目以美元、美角、美分记账保存。

    该法案中的1美元中所含银的成分相当于同一时期英国1/5英镑中所含银的成分,或者是4个先令中所含银的成分。

    美国铸币局(United States Mint)是铸造美国流通硬币的联邦机构。其主要铸造设施位于费城,分局位于丹佛、旧金山和纽约西点。该机构根据美国国会通过的1792年《铸币法案》成立,设于美国国务院之下。其主要功能是:制造硬币;制造和出售全国性纪念奖牌;设计、制造和销售特别硬币;制造和销售纪念硬币;保护硬币原料和控制其运输;为官方用途支付金或银;从各铸币厂收集然后向联邦储备银行分发硬币。

    由于新铸造的美元与早已流通的西班牙元颇为相似,市场很快就接受了美元硬币。可是,西班牙元仍在市场上流通,很多西班牙硬币在美国市场一直流通到19世纪中期。美元符号“$”就源于比索(Peso),其中的竖线为字母“P”的竖线部分,“S”则表示复数。

    美元诞生后,在加拿大流通了70多年,直到19世纪60年代末才退出加拿大的流通领域。

    但是,美元在诞生后的100年里,在国外少有流通,除了在加拿大流通的那段时期。即使在美国自身的进出口贸易中,美元基本上也起不到什么作用。当美国商人需要获得授信以购买进口产品或需要授信给美国商品的外国买家时,就只能去伦敦,或者巴黎或者柏林,但不会去纽约。如此一来,用于款项结算的货币就是英镑、法郎或者马克,而不是美元。

    当时,如果纽约一个商家要从外国进口商品,他与外国交易商及相关银行、机构必须要做以下这些功课:

    1.进口商去银行取得标明交易条款的信用证,运送商品并支付航运保险费用。

    2.进口商拿到该银行开具的信用证的原件和第二副本,信用证的第一副本被银行发至担保汇票付款的伦敦银行。

    3.进口商将信用证的原件发至交易国的交易商,授权他去伦敦银行提取所运送咖啡的货款。

    4.交易商装运商品,并将伦敦银行的汇票及所附文件交给交易国的银行。

    5.交易国银行贴现购买这张汇票。

    6.贴现购买该汇票后,交易国银行将一套文件副本发至纽约银行,并将另一套文件副本连同汇票发至伦敦的代理行。

    7.伦敦的代理行把该汇票交给承兑银行,并获得款项。

    8.在支付汇票款项后,承兑银行会将票据连同汇票一起发至纽约银行。

    9.进口商为了从纽约银行获得由伦敦银行寄来的提货单,将签署一个信托收据,承诺由银行代管这批商品,并按照申请承兑汇票的约定向银行支付一定数额的销售收入。

    10.在汇票到期前(汇票到期期限一般为90天),进口商将资金交至纽约银行,再由纽约银行转寄给伦敦银行。

    11.在汇票到期时,伦敦银行向汇票持有者支付款项。

    至此,整个交易结束。

    这样一个繁琐、复杂到无以伦比程度的贸易程序,不仅使得美国商人要向纽约银行支付获得信用证的费用,还要向伦敦银行支付托收手续费用,更为糟糕的是:由于伦敦银行只发放英镑贷款,美国商人还要面临英镑对美元汇率变化的风险,这使得他们还要在经营过程中支付额外的成本。再加上航运、保险、商业服务等方面费用的支付,美国商人在国际贸易中毫无竞争力可言。美国依然完全依赖于伦敦的贸易金融体系,这就致使美元在国际上没有任何地位。造成这种情况的主要原因,在于美国规定其境内的国民银行不得在境外设立分支机构,甚至也不能在州外设立分支机构,有的州还禁止银行设立分支机构。而更为重要的一点是,美国当时没有用以稳定市场的中央银行。当时的美国无法像英国那样,当伦敦的银行需要现金时,它们可以向英格兰银行转售它们先前所购买的部分证券。到19世纪末,英格兰银行已经成为伦敦市场上最大的票据购买者。而美国则没有这样的机制。这不仅严重阻碍了美国的对外贸易和商业的发展,也使得美元在国际上毫无地位。缺席国际货币市场,缺乏完善的统一货币管理和平衡机制,是19世纪美国的一个致命的短板。这个短板直到20世纪初期严重的金融危机的持续爆发,才引起美国决策层的高度重视并开始将其作为一个急待解决的问题而提上议事日程。而实际上,围绕着美国中央银行的建立问题,自美国建国之日起,前后经历了百年的激烈的角逐历程。

    可见,美元诞生于18世纪90年代的新生的美利坚合众国,它是一个历史的产物。

二、美联储降生

    (一)百年的角逐

    自美国建国以来的220年中,在美国决策层始终存在着两个对立的思想阵营。这两个阵营的对立来自于两个历史人物——汉密尔顿和杰斐逊间的较量和角逐。而这两个人当时对立的焦点问题就是——美国是否需要构建私有的中央银行体制。所以,在整个19世纪的美国,围绕着是否设立私有的中央银行的问题,展开了一场旷日持久的角逐。私有的中央银行经历了被立被废,再被立再被废的扑朔迷离的风雨历程。

    1789年,汉密尔顿被华盛顿总统任命为美国第一任财政部长,汉密尔顿是美国中央银行制度的主要推动者。他认为,独立战争之后的美国处于严重的债务危机之中,美国应当建立起一个类似于英格兰银行的私有的中央银行,以履行发行货币的职责。他的思路是:中央银行由私人所有,总部设在费城,各地设立分支银行,这个银行体系负责政府的货币和税收事务,负责发行国家货币,向美国政府贷款并收取利息。该银行总资本为1000万美元,私人拥有80%的股份,美国政府拥有剩余的20%。银行的董事会由25人组成,其中20人由股东推举,5人由政府任命。这种人事安排反映了汉密尔顿希望新兴的美国要由社会精英阶层领导并由富人阶层获取更多的利益的思想。因为,“如果不把社会上有钱的个人的利益和财富集中起来,这个社会不可能成功。”同时,他认为,如果不是过多,国家负债应当是国家的福祉。而与汉密尔顿针锋相对的是美国《独立宣言》的起草者杰斐逊。他认为,如果由一个私有的中央银行负责发行公共货币,这将直接威胁到人民的自由;这种威胁比敌人的军队的危险还要严重得多;不能将永久的债务强加在人民的身上。于是,当汉密尔顿将他的方案提交议会讨论时,当时的杰斐逊和麦迪逊明确表示,这个提案明显与宪法冲突。因为,宪法仅仅授权由国会发行货币,但并没有授权国会可以转让货币发行权给任何私人银行。汉密尔顿在华盛顿面前,则以美国当时濒临崩溃的财政状况为论据,指出,如果不立即成立中央银行以得到外国资金进入美国,美国政府很快就会垮台。而美国自己当时根本无法获得足以支撑美国财政的这笔巨额资金。迫于如此严重的财政危机的巨大压力,华盛顿终于于1791225日签署了美国第一个中央银行的授权,其有效期为20年。这个中央银行就是美国第一银行(The First Bank of the United States)。最终,美国第一银行的外国资本占到70%,达到700万美元,英格兰银行和罗斯柴尔德银行成为其主要的股东。该银行后来成为了华尔街的第一家银行,并于1955年与洛克菲勒的大通银行合并,成为大通曼哈顿银行。果然不负汉密尔顿所望,中央银行成立后仅仅5年的时间,美国政府的债务就增加了800多万美元。而这是杰斐逊所最不愿意看到的状况。

    杰斐逊坚信:

    “银行机构对我们自由的威胁比敌人的军队更严重。他们已经创造出了一个金钱贵族阶级,并且藐视政府。发行权应该从银行手中夺回来,它应该属于它的正当的主人——人民。

    于是,在他于1801年当选为美国第三任总统后,他就开始试图废除美国第一银行。1811年,第一银行的有效期届满,众议院以6564票的一票之优势否决了第一银行授权延期的提案。美国第一银行于181133日关门。银行关门后的几个月后,爆发了美英之间的1812年战争,到1815年战争结束时,美国的债务从4500万美元增加到12700万美元。麦迪逊总统在1815125日提出成立第二家中央银行——美国第二银行(The Bank of the United States),它也得到了20年的授权期限。与第一银行不同的是,这次股本提高到3500万美元,私人与政府之间占有股本的比例依然为41,即私人占有80%,政府占有20%

    1828年,安德鲁 杰克逊当选美国总统,他也是杰斐逊主义的信徒,他决心废掉第二银行。于是,在他连任后的1836年,尽管参议院和众议院都通过了第二银行经营权延期的提案,但是,杰克逊总统依然毫无疑问地否决了第二银行延期的提案。他还下令将所有政府储蓄从第二银行账户上取走,转存进各州银行。1836年,美国第二银行也寿终正寝。杰克逊同时也消灭了美国的国债,并且盈余3500万美元。1845年杰克逊去世,他的墓碑上只有一句话:我杀死了银行。

    此后的1837年至1850年的13年间,从杰克逊手中接管白宫的马丁 冯 伯伦、接替马丁的威廉 亨利 哈里森、接替哈里森的原副总统约翰 泰勒均是杰斐逊主义的坚定的信守者,他们都拒绝了再次成立美国中央银行的提案。而率领北方联邦赢得了美国南北战争胜利的亚伯拉罕·林肯总统,则作出了一个历史性的决定——美国政府自己发行货币——“绿币Greenback)。这种新货币完全没有金银等金属做抵押,并在20年里提供5%的利息。这种绿币一共发行了4.5亿美元,有力地支撑起了整个内战和战后的美国经济。以至于林肯总统开始考虑把这种无债货币长期地发行下去,并实行法制化。遗憾的是,战争结束后不久,就在当选获胜后的41天,林肯总统遇刺身亡,他的宏伟大愿也随着他的突然离世而破灭。而实际上,林肯绿币在美国货币体系中一直流通到1994年。这也算是对林肯总统的一丝慰藉。

    但是,当林肯总统离世之后,1866412日,美国国会通过了《紧缩法案》,试图召回所有流通中的绿币,并将它们兑换成黄金,然后把绿币踢出美国的货币流通体系。1873年又通过了《硬币法案》,该法案把银币从美国的货币流通中又踢了出去,金币成为了货币的主宰。这个法案代表的实际上是英国的利益,因为,当时的英国已经实行了金本位制,把金币祭上美国货币的神坛,就等于把美国绑架上了英国的战车。而英国世界霸主地位的确立首先就有赖于英镑的国际货币地位的确立。而金本位制乃把英镑推上国际货币地位的第一功臣。

    这里需要特别交代的一个事实是:林肯总统曾于1863年签署过一个法案——《国家银行法》,该法案授权政府批准国家银行发行统一标准的银行券,即美国货币。这个法案最重要的遗产是——由于这些银行以美国政府债券作为发行银行券的储备金,自此,就将美国的货币发行和政府债券捆绑在了一起,这就是至今美元的发行与美国国债死锁在一起的渊源。据说林肯总统本来打算在1865年连任后即刻废除此法案,结果,出师未捷身先死,他的这一志愿因为他的突然离世而未能实现。

    对于林肯的死,历来就有着不同版本的说法。当听到这个噩耗后,时任德国宰相的俾斯麦有句发人深省的话:

    “林肯的死是基督徒世界的重大损失,美国可能没人能够沿着他伟大的足迹前行。

    事实是,随着1863年《国家银行法》的颁布,特别是1866年《紧缩法案》和1873年的《硬币法案》的出台,距离美国设立完全意义上的中央银行已经为时不远了。

    (二)降生到人间

    1907年金融危机之后,美国人开始思考导致危机的原因。其中一种观点引起了公众的关注——由于缺乏中央银行,主要金融机构不得不依赖于华尔街主导人物、超级富豪约翰·皮尔庞特·摩根出手相救。谁也不知道下一次危机来临时是否还会有摩根或摩根式的人物出手相救。于是,关于建立一个管理货币的常设机构的问题被提上了议事日程。美国于1908年设立了国家货币委员会,以寻求设立管理货币常设机构的方案。该委员会包括18名国会议员,委员会主席是已经在参议员的位子上坐了近30年的资深参议员纳尔逊 奥尔德里奇。此公来自罗得岛,从普罗维登斯市议会议员做起,担任过罗得岛州众议员、美国众议员,于1881年出任美国参议员,曾担任过美国参议院金融委员会主席。1907年的金融危机使他深感美国有必要建立一个中央银行,构建起强有力的货币框架体系。他聘请顾问、专家,并率领代表团去欧洲考察学习。通过欧洲之行,他认为,美国很有必要设立一个以中央银行为核心的国家储备协会。他提出了一个计划文本——“奥尔德里奇计划。而执笔这份计划的是德国出身的银行家保罗·沃伯格。这位先生是欧洲金融界内的资深的业内人士。他早年任职于德国汉堡的进口商西蒙·哈尔公司,之后又在伦敦和巴黎的银行工作,最终加入了家族银行M·M·沃伯格公司。他的工作经历使得他对于国际金融机制和美国银行业的高层非常熟悉,特别是由于他于1895年与纽约的库恩-雷波公司的合伙创始人的女儿尼娜·罗布喜结连理,自此他在其岳父的公司中任职。保罗也主张设立美国中央银行,并且对奥尔德里奇本人也深度认可。为了支持奥尔德里奇的宏伟大业,他于1907年底,在《纽约时报》撰文称美国需要一个欧洲式的中央银行来稳定其金融市场。1908年,他又到处发表演讲,并到美国国会作证,担任美国稳健银行业推广国家公民联盟的负责人,这个联盟是美国货币改革院的外部机构,此时其主要职责就是在美国推广中央银行的概念和理论,以打消美国历史上对于中央银行的排斥与不屑。

    而正当此时,国际金融界掀起了一场对于国际金融体制产生了决定性影响的浪潮。

    就在美国准备设立中央银行之时,国际金融业内,对于货币、金钱的认识也跃上了一个新的台阶。这个台阶就是——国际银行家们已经摸索出一套更为高效、更为复杂、更为隐秘、更有利于尽快地积累财富的法定货币体系。这套新体系依然来自于伦敦的银行家们。

    已经具有了200年传统的英格兰银行,一直是以国债作为抵押来发行货币,其具体做法是由政府举债,银行发行货币。当时英国的金本位制是其货币制度的基石,在这个体制之下,由于黄金储备量对于货币发行的规模和数额的限制(货币发行总量不得超过黄金储备价值的4倍),因此,当时的银行家们坚决反对通货膨胀,因为,任何的货币贬值都将直接伤害到银行家们的利息收入。这种思路在本质上还是停留在原始的放贷吃息的这种平庸的意境之中,而这种货币制度的最大的缺点就是财富积累的速度太慢,银行家们无法毫无节制地放贷和放大货币的总量,以达到迅速地、在短时间内积累财富的目标。这是因为,作为货币制度基石的贵金属黄金和白银的增量速度缓慢,这就给银行的放贷总量设置了一个天然的上限和约束。因此,设计出更新的一套能够使得银行放货的总量不再受到黄金储量的制约的货币制度,便成为了国际银行家们最关注的问题。

    19世纪末20世纪初的时候,在经过了数百年的历练和摸索之后,国际银行家们终于创造出了一套崭新的货币制度,至此,法定货币(Fiat Money)的概念进入了人们的视野。法定货币,是指不代表任何的实质商品或者货物,发行者也没有将货币兑现为黄金、白银等实物的义务,仅仅依靠政府的法令和强制力就足以使某种东西或物体成为合法通货的货币。法定货币的价值来源于拥有这些货币者相信这些货币将来能够维持其购买力。这种货币最大的特点是,其货币形态之本身根本无法像黄金、白银那样具有现实的内在价值,也就是说,这些本身没有任何的内在价值的东西,成为了代替黄金、白银这些自身便带有内在价值的货币,这就是当今世界人们手里拿着的由各国央行发行的各种花花绿绿的纸币。纸币产生之后,法定货币的概念就可以直接定义为——法律规定的可以在一定的人群和范围内流通的纸币。比如,人民币在中华人民共和国境内流通,兹罗提在波兰共和国境内流通。这些纸币之所以能够在这些国家内流通,不是仰仗着其自身具有哪些价值,而是完全依靠于政府的强制力,如果没有其背后强大的国家政权体制予以强力地支撑和坚决地支持,这种货币是根本不可能在世间流通的,它们只能是一张张的废纸,一文不值。这就是当今世界的法定货币——纸币的本质。所以,才有了所谓货币的本质是一种信用,乃至信仰的理论和说法。而这种信用或者信仰实质上是一种国家的信用和信仰。

    由于法定货币制度摆脱了黄金和白银对于贷款和货币总量的刚性约束,对货币控制的手法更加隐秘。因而,这种货币制度立即得到了国际银行家们的竭力支持和追捧。因为他们明白,通过无限制地增加货币供应量,不仅可以无限量地增加放贷,而且还可以通过银行掠取手里握有更多货币的普通储蓄者们更多的财富,这比过去那种通过通货膨胀以强行的方式拍卖他人因通货膨胀而严重缩水的财富的方法,更加不被人所察觉,且显得文明得多,更加不会遇到强烈的抵抗。因此,法定货币制度,实质上是更为隐蔽的一种通货膨胀,是掌握了货币发行权的人群及政权敛取更多财富的更加有力的工具和手段。其隐蔽性和无耻性,是一般普罗大众根本无法察觉和警觉的。

    为了达到以纸币偷换金银币的目的,使法定货币制度成为一项既定且为一般人所无法企及的高深的理论体系的事业便成为了国际银行家们的头等大事。于是,在国际银行家的资助之下,一批为国际银行家御用的数学家们,把货币和通货膨胀引导到纯数学游戏的轨道上来。于是,在学院里学习财经类的学生的课本中,无辜地被强行地加入了无数的根本毫无实际用处的数学模型和公式。原本不算艰涩难懂的理论,一夜之间被无数的生涩难懂的数学模型和公式所淹没。同时,也活生生地将通货膨胀的元凶——无限制地增发纸币,巧妙地偷换成价格上涨导致通货膨胀的理论。自此,通货膨胀就成为与原有的部分储备金制度及货币与国债死锁之外的又一个强大的金融工具。从此,国际银行家们在一夜之间完成了从黄金的卫道士到黄金的死敌的戏剧性的转变。

    这次,在美国设立中央银行即是为了适应这一历史性的转变的结果。因为,那时的美国已经开始超越老牌欧洲金融劲旅——英国。美国将随着中央银行的建立而很快地取代英国成为国际金融的霸主。而美国成立中央银行就等于事先做好迎接这个属于美国的新的时代的准备。

    这就是美国中央银行成立的国际大背景。

    为了完成这次大业,美国中央银行的肇始者们曾经秘密地召开过一次会议,专门讨论设立美国中央银行的相关事宜。这次会议的地址就选定在美国佐治亚海岸的哲基尔岛。这是一个美国超级富豪们经常莅临的一个冬季度假胜地。以美国金融大亨J.P.摩根为首的大腕们成立了一个哲基尔岛打猎俱乐部,当时地球上1/6的财富聚集在这个俱乐部会员的手中,会员身份只能继承,不可转让。

    19101122日,一群神秘的大人物乘坐专列悄然地来到这个岛上。他们是:

    美国参议员、国家货币委员会主席纳尔逊 奥尔德里奇

    库恩-雷波公司高级合伙人保罗 沃伯格

    美国财政部长助理A 皮亚特 安德鲁

    纽约国家城市银行总裁弗兰克 范德利普

    银行家信托公司总裁本杰明 斯特朗

    J.P.摩根公司高级合伙人亨利 戴维森

    纽约第一国家银行总裁查尔斯 诺顿

    这些超级大忙人和重量级人物来到这个小岛并不是来这里观光打猎的,他们担负的主要任务是起草一份《联邦储备法案》。他们为什么要躲到这个僻静的小岛来起草这个文件呢?因为,自从1907年金融危机以来,美国银行家的形象越来越差,如果大众知道即将成立的中央银行的法案是由一些他们最信不过的银行家们起草的,这个法案的结果可想而知——没有任何一个国会议员敢于举手赞同这个法案。

    对于他们的到来,俱乐部对于保密工作做了精密的安排:除了他们这几个人外,在此两周之内任何人不得使用这个俱乐部;俱乐部的所有服务人员全部从大陆调来,不能让一个曾经在此工作过或者熟悉这里情况的人参与进来;对所有抵会的客人一律只称呼名字,不得让这些服务人员知道他们的全名和身份;俱乐部周围50英里之内绝对不允许出现一名记者。一句话,保密工作是服务工作的重中之重。

    在讨论的过程中,保罗·沃伯格起到了决定性的作用,因为,沃伯格所拥有的银行方面的渊博的知识,使得他成为文件的主要起草者和解释者。尽管如此,与会者围绕着沃伯格提出的方案还是开展了长达九天的激烈的争论。他们当时所面临的一个最大的困难是:中央银行这个名称过于敏感,它曾经被认为与英国银行家的阴谋密切关联。而且,大家也知道,历来的美国总统也大都对于中央银行持否定态度,这也是百年来美国的中央银行一直建立不起来的主要原因。如果美国现在仍然使用中央银行这个名称,不仅会引起人们的反感,更加可能使得这个法案无法在议会被通过。因为,没有议员敢于公然对于将要成立的以“中央银行”为名称的这样的金融机构投赞成票。于是,聪明的沃伯格提出可以以“联邦储备系统”这个的名称代替中央银行这个名称,而二者实质上并无任何差别。它不仅具有中央银行的所有职能,而且和英格兰银行一样是一家股份完全由私人拥有的纯粹的私有的中央银行。但是,在法案中则明确规定:由美国国会控制这个联邦储备系统,政府在董事会中也有代表,但是董事会的多数成员却要由银行协会控制。虽然最终的版本是:“董事会成员由美国总统任命。”但是,真正控制这个联邦储备系统的却是联邦咨询委员会。这个联邦储备系统的工作由联邦咨询委员会和董事会定期开会讨论研究。而不为大众所知的是,这个联邦咨询委员会是由沃伯格精心打造的实质上控制联邦储备系统的秘密机构。在美联储百年的运作过程中,这个机构几乎不为众人所知。其性质和作用我们从这个联邦咨询委员会的组成成员略见一斑——其成员由12家联邦储备银行的董事决定,而这12家联邦储备银行均为私人银行。

    此外,会议还设计了一套有12家联邦储备系统的地区银行构成整个系统的方案。这样做的目的一来是为了体现这个联邦储备系统不是一家独有,而是由12家地区银行共同组成,因为不存在所谓由一家独揽大权的问题;二来是为了隐藏这个系统的真正操纵者仍然是那些华尔街大佬的事实。同时,为了避开人们对于华尔街与该系统之间的关系的视线,他们将这个系统的总部设在了首都华盛顿。而不是被称之为人类本性大阴沟的华尔街的所在地纽约。并且,所有地区银行的董事都由总统任命。

    这样的一个法案给人们的一个最大的感觉,就是该联邦储备系统是模拟美国宪法按照分权和制衡的原则制定的——由总统任命主要成员,由国会予以审核,由独立人士任董事,由银行家做该系统的顾问。这完全是一个合乎宪法、尊重民意、又红又专的国家金融机构。依照这个法案,这样的系统的宗旨只能有一个——为人民服务。

    为了确保法案被通过,法案的制定者们事先准备了两份方案。第一份是由共和党支持的参议员奥尔德里奇主持的方案,另一份则由民主党支持的方案。银行家们的担心不无道理,果不其然,最后的结局是后一份方案被认定为最终的《美联储法案》。其实这两份方案并无本质上的区别,充其量是措辞和遣句上的不同罢了。

    由于奥尔德里奇的女儿艾比嫁给了美国首富、石油大王约翰 D 洛克菲勒的唯一的儿子小约翰·D·洛克菲勒,在人们的眼里,奥尔德里奇自然而然地就被认为是洛克菲勒的代言人。所以,以奥尔德里奇的名义主持的方案,自然会遭到人们的厌恶与反对。而当时已远离权力中心多年的民主党,一直扮演着强烈批评金融垄断的角色,再加上1912年当选上第28届美国总统的民主党人、原普林斯顿大学的校长伍德罗 威尔逊也是一名著名的反对金融垄断的活跃人物,因而,由民主党支持的方案便有着被认可的极大的可能性。于是,一场针锋相对的口水战在美国国会上演了。

    在国会里,奥尔德里奇参议员义正辞严地抨击民主党的方案对银行有敌意,不利于政府对于货币的管理。他指出,一切背离金本位的法定货币都是对银行家的严重挑战。表面上看起来他是金本位的竭力支持者。民主党同样对奥尔德里奇的方案也大加指责,他们声称,奥尔德里奇方案维护的是华尔街的银行家的利益,其目的也是为了维护华尔街银行家们的金融垄断地位。众议院银行和货币委员会成员查尔斯 林德伯格掷地有声地指出,华尔街导致了1907年的恐慌,如果奥尔德里奇的中央银行方案得以通过,那么,必将会造成另一次恐慌。他说:我们需要改革,但我们不需要华尔街主导的改革。”据说他不仅逐字逐句地阅读了奥尔德里奇执掌的国家货币委员会所发布的十几页的研究报告,还亲自撰写了一份长达318页的货币改革研究报告。因此,在大众看来,他不仅是金融机构的主要批评者,而且他是很有资格和极具代表性的反对华尔街金融垄断的人物。

    民主党声称,他们所提出来的方案,就是要打破金融垄断,建立起一套地区分立、总统任命、国会审核、银行家提供顾问意见的相互制约、三权分立的完善的中央银行系统。

    于是,遭到华尔街的代言人们的坚决反对的民主党的方案,赢得了总统和民众的好感。1913626日,弗吉尼亚的众议员格拉斯在众议院正式提出了民主党支持的那份方案——格拉斯提案。在这份提案中,美联储代替了中央银行字眼。半年后的圣诞节前三天的1222日晚上11点之后、圣诞节前两天的1223日,美国国会的众议院和参议院分别表决通过了《美联储法案》。参议院通过《美联储法案》后仅一个小时,威尔逊总统就正式签署了该法案。

    自此,在美国反复折腾了一百多年的中央银行——美国联邦储备委员会终于降生了。

    (三)组成的机构

    美国联邦储备体系的最高权力机构由联邦储备委员会(理事会)、联邦公开市场委员会和各联邦储备银行三部分组成。

    联邦储备委员会是决策机构。其负责制定货币政策,包括规定存款准备率、批准贴现率、对 12家联邦银行、会员银行和持股公司进行管理与监督。委员会在货币金融政策上有权独立作出决定,直接向国会负责。联邦储备委员会由7人组成,全部由总统任命,参议院批准,任期14年,每2年离任一人,委员会的主席和副主席由总统从7名委员中任命,任期4年。

    联邦公开市场委员会是执行机构。其主要专门负责公开市场业务的实施,从而指导货币政策的全面贯彻执行。联邦公开市场委员会由 12名成员,其中有7名来自联邦储备委员会,5名区域联邦储备银行的行长,其主席由联邦储备委员会主席担任。7位执行委员是有永久投票权,而纽约联邦储备银行也有永久投票权。剩下4票的由各联邦储蓄银行轮流分配:波士顿、费城、里士满联储主席1票,轮流投;克利夫兰和芝加哥1票,轮流投;亚特兰大、圣路易斯、达拉斯1票,轮流投;明尼阿波利斯、堪萨斯城、旧金山1票,轮流投。

    各联邦储备银行是按照 1913年国会通过的《美联储法案》,在全国划分12个储备区,每区设立一个联邦储备银行分行。每家区域性储备银行都是一个法人机构,拥有自己的董事会。各会员银行是美国的私人银行,除国民银行必须是会员银行外,其余银行是否加入全凭自愿。加入联邦储备系统就由该系统为会员银行的私人存款提供担保,但必须缴纳一定数量的存款准备金,对这部分资金,联邦储备系统不付给利息。12个联邦储备银行的总部分别位于波士顿、纽约、费城、克里夫兰德、里士满、亚特兰大、芝加哥、圣路易斯、明尼阿波利斯、堪萨斯城、达拉斯和旧金山,每个联邦储备银行各自负责一个大区。

    美联储的主要任务就是通过调控利率,使年经济增长率基本稳定在2.5%左右,以解除通货膨胀之忧。

评论 (0

(您的昵称,选填)

    评论加载中……